2018股价跌40%的网易,游戏业务还有空间吗?

 网易股价在2018年跌了近40%0oY即刻财经

和隔壁鹅厂差不多就在这个月初网易云音乐的小冤家QQ音乐交了招股书对标Spotify估值300亿美元超过了缩水之后的网易0oY即刻财经

尽管Q2游戏收入破百亿也有第五人格非人学园等热门产品出现但股价还磕磕绊绊的不知道一年多不出阴阳师般爆款的网易游戏还有没有上升空间0oY即刻财经

猪场的游戏套路没变0oY即刻财经

和求稳选产品开人留半年的腾讯游戏不一样猪场没什么求稳养闲人的大厂范儿虽然战略用研市场数据部门配备完整但产品策略相对简明激进0oY即刻财经

简单粗暴地说大概就是丁老板一系列分析思考之后认定哪个品类项目组就开工品质过关市场反应好进入下一轮不行的就打散放进其他组太差劲的人卷铺盖回家0oY即刻财经

在电商音乐等业务展开游戏收入占比得到稀释之后丁磊直接出面讲网易游戏方向的机会越来越少但和腾讯游戏的小小马哥代言不同无论网易的业务有多宽网易游戏的遥控器还都直接握在丁磊手里0oY即刻财经

架构上事业部之下如雷火InceptionStarryZEN香格里拉Instinct方舟等工作室不论大小平行管理一部分产品还是丁老板钦点的临时工作室开发有的直接用产品命名总之一切以好产品为中心丁说今年画鸡蛋那么画得最圆的人就成了例子如Atlas在阴阳师后变成ZEN之类的0oY即刻财经

另一方面在MMO老几样稳定挣钱的情况下选某个品类的盘子埋头干在自己的盘子里积累和筛选产品做爆款加辅助的阵容也是猪场的惯用套路0oY即刻财经

所以你能看到2018年初一个吃鸡的盘子除了荒野行动终结者2审判日正经产品之外还有各种二次元的日漫风的冷兵器的项目集中发布网易游戏选定某一品类之后会立马发力长期经营直到出现爆款或者全盘挂掉0oY即刻财经

所以网易游戏能不能成有三个点老几样稳不稳新盘子选没选对以及新盘子选对了怎么做没选对怎么止损0oY即刻财经

长寿款忙着年轻和培养0oY即刻财经

网易的老几样活得还好吗挺好0oY即刻财经

因为回合制玩法强氪金以及渣画质几个槛儿梦幻西游大话西游两个西游MMO回合制品牌的端游几乎没有获得新用户的可能但核心老用户还剩下不少从藏宝阁的账号道具保值情况来看两款产品近两年都有明显颓相但交易量还不小0oY即刻财经

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梦幻西游藏宝阁商品页面0oY即刻财经

这两个比传奇略年轻的品牌有着和传奇类似的用户群30-45岁之间的不差钱有时间的成熟用户除了版本更新这些人有自己找乐子的方式如官方私下的线下PK或者大R挂赌帮战PK等等0oY即刻财经

老几样的手游呢收入主力里梦幻西游手游最稳其他老哥几个也在2018年做了更激进的年轻化比起维稳网易今年更在乎抓壮丁和调整玩家游戏习惯0oY即刻财经

据AppAnnie数据2018前几个月全球收入前十的手游产品中梦幻西游手游可以稳定保持在前五偶尔还能和王者荣耀拼一拼0oY即刻财经

从2018年初开始梦幻手游开始搞更激进的年轻化同时用一些其他类型产品里的玩法培养老回合制玩家对自由探索的兴趣春节前后梦幻手游开始集中推出没有攻略的隐藏NPC吃鸡等玩法下半年主角故事册让用户试着自己探索游戏世界观经脉系统继续提高充值和在线时间需求0oY即刻财经

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差不多买5元道具加1积分的应援活动0oY即刻财经

到了10月梦幻手游有三件大事集中发布一个是新门派只有女性角色才能加入的女儿村一个是新代言人张艺兴游戏内出了应援活动让粉丝直接充值解锁张艺兴各种福利内容最后一个是17号中午开测的梦幻西游3D手游0oY即刻财经

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梦幻西游3D手游删档测试画面0oY即刻财经

这款梦幻3D手游是一款保留端手游经典配乐人物形象的3D即时战斗手游有隐藏剧情自由探索任务前期是冗长的剧情30级之后有大量需要即时操作的战斗活动能看到玩法上和楚留香逆水寒有相似的定位0oY即刻财经

关于新游的首测除了部分来尝鲜得老玩家在几个玩家群和社区里吵着参加测试的更多是从手游时代开始接触梦幻品牌的玩家经过了一年多新玩法内容的教育而对3D即时战斗的梦幻西游更憧憬大概因为在那个技术能弥补一些数值差距的产品里年轻用户能获得的成就感更多0oY即刻财经

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游戏内已开放多个世界地图解锁了捉鬼副本等日常任务0oY即刻财经

梦幻西游3D手游目前的完成度看年内上线有一定难度但不删档的大规模测试应该不远也就是说2019年的Q1网易游戏就有可能掏出这款旗舰品牌的新游用以吸收对老梦幻手游不适的年轻玩家和一批新的热爱自由PK的中重度手游玩家同时让老梦幻手游进入一个更纯粹的吸收回合制玩家的定位0oY即刻财经

这一套操作是网易给老产品的运营也是给新盘子添菜高自由度的重度MMO手游也在今年的新盘子里0oY即刻财经

新盘子有细分之后的细分0oY即刻财经

2018年的网易游戏还是主攻多元相比去年简单提出MOBA沙盒今年是细分之后的细分0oY即刻财经

比如老MMO变成高自由度的重度MMO女性MMOMOBA变成二次元MOBA沙盒又分竞技生存冒险等等打热门题材+各种玩法的混搭这类产品的爆款案例今年有恋与制作人我叫MT40oY即刻财经

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新品名单0oY即刻财经

在上半年公布的26款新游里过半已经上线或开始大规模不删档测试集中在下半年开启收费的密室系列的几款解谜猎手之王等沙盒竞技以及更细分的几款MMO基本形成了稳定赚钱的MMO稳定做口碑的解谜小众而有趣的沙盒三类0oY即刻财经

再加上EVE的国服和手游RAW DATA和多款线下门店的VR游戏市面上能想到的细分品类这儿都有但都不面对低龄用户整体来看新盘子在讲细分多元的同时还是通过老产品对用户习惯的缓慢培养拉新同时尝试转换的路子为主0oY即刻财经

对于国内厂商集体讲细分又热衷于拿IP换皮做转化的环境里起到的作用只有用户粘性和产品品质稍高这两点可以预见为了经营这个盘子网易在产品之外做了换战场和延伸服务两件事0oY即刻财经

除了筛选还多了转移和添加0oY即刻财经

如果从收入看网易和腾讯的吃鸡大战并不好说谁输谁赢尽管腾讯手握正版手游产品的DAU占优但是一直没能商业化而网易已经收了快一年的钱随着国内吃鸡战场的用户下滑网易从年初开始把这个品类的主战场移到了海外0oY即刻财经

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AppAnnie9月出海榜单0oY即刻财经

这个决定显然是正确的从年中至今包括荒野行动终结者2审判日第五人格等多款手游的海外版都稳定排在中国厂商海外发行收入的前十网易在789三个月连续出现在AppAnnie等机构出海收入榜单的前三其中8月收入是冠军高于IGG智明星通和腾讯0oY即刻财经

另一方面在国内市场的网易从Q1开始多次在财报会议中强调电竞和直播的重要性随后也拿出10亿元组建赛事体系另外3亿元用于直播合作的ALLSTAR计划和腾讯将电竞作为独立业务品牌把游戏直播当做生态铺设相比网易在这两块的添加还在初步阶段电竞和直播暂时作为游戏的延伸或者说服务出现0oY即刻财经

至于效果短期内还不明显据游戏运营的消息直播还处在签约培训阶段且以荷尔蒙为主老几样的赛事还是组内负责但如几款强竞技的吃鸡新品已经有了高校城市全国国际几档的官方赛事算是有模有样了0oY即刻财经

毕竟第五人格最火的时候虎牙斗鱼不给推荐位的事让网易糟心了好几天在竞技泛娱乐流行的时候以前欠的生态债还得慢慢还0oY即刻财经

还债岁月里能靠什么挺着0oY即刻财经

在生态债还清之前几个当下热门品类的发展还是会受限这期间除了死守MMO市场和等着新产品开花还能靠什么挺到下一个爆款呢或者说这个盘子没有爆款又有什么增长点可看0oY即刻财经

关于这个问题网易已经给出的答案有新的游戏场景全球化0oY即刻财经

其中关于场景的是VR业务为这个网易游戏在8月中旬和VR游戏公司Survios合资成立了子公司影核互娱0oY即刻财经

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影核互娱代理的RAWDATA街机版已在线下体验店上线0oY即刻财经

新公司目前的主要合作方包括VR内容制作发行VR硬件VR线下体验店四个领域其中网易和Survios负责主要内容的研发和发行HTCVive和intel提供研发和用户体验所需的硬件及软件渠道支持线下体验店则有北上广三地大型线下体验店合作分别辐射长三角珠三角等地区这是一条避开其他游戏厂商的路有新用户发行平台和游戏场景可以快速获得现金收入0oY即刻财经

全球化上除了几款产品的出海网易在2018年已经通过资本产品合作的形式拉拢到多家海外友商包括ImprobableJumpshipCCPBehaviorBungie等海外游戏业务能力已经覆盖端手游研发ARVR技术游戏发行虚拟游戏架构设计云计算等多个方面有完全针对海外市场研制发行游戏的能力尽管爆款不可预知但是网易游戏已经找到退路了倒是真的0oY即刻财经

买它就相信它好啦0oY即刻财经

从二级市场的角度来看网易2015年以来股价最高增长5倍主要来自新的业务考拉海购严选等的加持给市场讲了互联网广告+游戏之外的故事0oY即刻财经

从2018年初网易股价开始下行跌去40%左右与腾讯相比差不多同时间段2015年初到最高价腾讯股价涨了4倍左右0oY即刻财经

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网易股价年线0oY即刻财经

股价能不能上去还要看整体大盘怎么看待中国经济中概股会受此影响然后再看具体业绩表现两家头部公司今年年初开始下落至今跌去40%和版号停发的时间段吻合说明市场其实比报道敏锐得多0oY即刻财经

游戏业务上在没有新阴阳师的这一年多里网易守着MMO的一亩三分地在老盘子里做年轻化在新盘子里放开手搞细分甚至还找好了崩盘的后路算是能干的都没落下0oY即刻财经

像这么一家敢做而且会做细分产品有爆款潜力但生态环境建设还在初期的公司长久来看还是值得投入和相信的0oY即刻财经



作者:有饭研究
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来源:雪球
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